波折上市之后迅雷发展道路仍不平坦
速途网6月25日评论(报道 周利彩)时隔三年,迅雷再启IPO之路,6月24日正式在纳斯达克挂牌上市。迅雷IPO之后,市值将达10.34亿美元,与几年前预估的市值相比,已经大幅缩水,但也算修成正果。
有业内人士认为,现在是迅雷上市的较好时机,如果此时再不上市,以后的上市难度将更大。从资本层面来说,IPO对迅雷自身发展无疑是有利的,但从整体来看,迅雷IPO之后的发展道路仍不平坦。
一是盈利问题。从日前迅雷发布的招股书内容来看,迅雷的收入模式主要由云计算订购服务、在线广告、其他互联网增值服务三部分构成。但是,根据迅雷披露的相关数据显示,其在线广告和其他互联网增值服务是逐渐萎靡的。在线广告业务方面,“2013年收入4800万美元,占总收入26.7%。2014年第一季度业绩显示,广告收入为752万美金,同比减少37%,占总收入比例为18.3%。”在其他互联网增值服务方面,“2013年收入达4548万美元,2014年一季度为4548万美元,同比减少16%。”
在云计算订购服务方面,由于迅雷看看在视频行业已经日趋边缘化,该业务主要通过高速通道、离线加速和云播等产品来发布。“迅雷订购服务在2014年第一季度收入为2484万美元,较上一季度的2390万美元增长4%,较上年同期的1884万美元增长32%,订阅收入占总收入比为60%。”但与此同时,由于迅雷的成本仍在逐年递增,致使其在整体的净利润方面出现下滑。据悉,迅雷2014年第一季度总营收为4119万美元,净利润为39.7万美元,较上年同期的390万美元下降90%。
此外,随着国家净网行动的展开以及对版权的保护,迅雷的会员服务在目前究竟是什么状态不得而知。如果迅雷“云存储”业务失利,迅雷的下载也会遇到一些麻烦,届时,迅雷的订购服务也将受到重大影响。
二是版权问题。迅雷2011年曾发起赴美上市,但惨遭失败,版权保护为硬伤之一。中国文化部2011曾查处迅雷、百度等公司的违法互联网活动,“今日头条”近日也遭国家版权局立案调查,由此不难看出,中国对版权工作的重视。迅雷此前公开表示,已与美国电影协会达成全面的内容保护协议,但其版权保护能否获取市场信任,仍待进一步检验。
据速途研究院院长丁道师披露,迅雷旗下软件迅雷快传存在严重盗版侵权隐患。丁道师认为,该软件和快播之类的视频播放软件相似,打着资源共享的旗号,为色情和盗版内容传播提供介质,虽然软件本身并没有制造违规色情信息,但作为传播该类信息平台,依然存在很大隐患。如果这一问题不解决,迅雷即使上市之后,也会被相关机构唱衰做空。
三是转型问题。在招股书中,迅雷表示正向基于客厅的互联网设备和移动设备扩张,这也是迅雷云计算家庭和移动战略的一部分。对于这方面,迅雷在路演中着重提到了与小米的合作:移动端,迅雷在系统升级、原生应用和第三方应用三个层面上为小米用户提供加速服务;客厅,迅雷将通过小米盒子、小米电视和小米路由来获取用户、提供服务。
小米是一家快速成长的公司,由小米带动会使迅雷转型成功的可能性加大,也会给投资者带来更加正面的影响。但话说回来,迅雷转型成功几何,能给投资者带来多大的回报,最终还要看其自身的技术和商业实力。
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